مارجین در فارکس چیست؟ انواع معاملات مارجین در فارکس

مارچین تریدینگ چیست؟

مارجین تریدینگ یعنی تریدر به‌جای اینکه فقط با پول خودش ترید کنه، از بروکر وام می‌گیره تا حجم معاملاتش رو بیشتر کنه. اینجوری می‌تونه پوزیشن‌های بزرگ‌تر باز کنه و سود بالقوه‌ی بیشتری بگیره، البته ضررش هم دقیقاً به همون نسبت بیشتر میشه.

مثلاً فرض کن توی حساب فارکس ۱۰۰۰ دلار داری، ولی بروکر بهت اهرم ۱:۱۰ می‌ده. این یعنی می‌تونی تا ۱۰,۰۰۰ دلار معامله باز کنی!
ولی اگه معامله بر خلاف جهتت حرکت کنه، ضررت هم ۱۰ برابر میشه و اگه حساب بیاد زیر یه حد مشخص، بروکر مارجین‌کال می‌فرسته و مجبورت می‌کنه پول اضافه بریزی یا پوزیشن‌هاتو ببنده.

مارجین دقیقاً چیه؟

مارجین در واقع اون مقداری از سرمایته که تو باید به عنوان “وثیقه” پیش بروکر بذاری تا بتونی ازش پول قرض بگیری.
با این پول قرضی می‌تونی سهام، جفت‌ارز، طلا یا حتی کریپتو بخری (اگه بروکر اجازه بده).

مثلاً اگه بخوای یه پوزیشن ۱۰,۰۰۰ دلاری باز کنی و مارجین مورد نیاز ۶۰٪ باشه، تو باید ۶۰۰۰ دلار از پول خودت بذاری و ۴۰۰۰ دلار بروکر بهت قرض میده.

مزایا و معایب مارجین تریدینگ (Margin Trading)

 مزایای مارجین تریدینگ

1. سودهای چندبرابری با استفاده از اهرم (Leverage)
   مارجین تریدینگ بهت این امکان رو میده که با همون پول خودت، حجم معامله‌ات رو چند برابر کنی. یعنی اگه بازار طبق تحلیل تو حرکت کنه، سودت چند برابر میشه.

2. افزایش قدرت خرید (Buying Power)
   چون در واقع با پول قرضی از بروکر ترید می‌کنی، می‌تونی پوزیشن‌های خیلی بزرگ‌تر باز کنی، حتی وقتی نقدینگی کمی داری.

3. انعطاف بالا نسبت به وام‌های معمولی
   معمولاً برای پولی که از بروکر قرض می‌گیری، زمان بازپرداخت مشخصی وجود نداره. تا وقتی پوزیشن بازه و بهره رو پرداخت می‌کنی، می‌تونی از اون پول استفاده کنی.

4. افزایش فرصت اهرمی با رشد وثیقه (Collateral)
   اگه ارزش دارایی‌هایی که به عنوان وثیقه گذاشتی بالا بره، می‌تونی دوباره از اون ارزش اضافه برای گرفتن اعتبار بیشتر استفاده کنی. یه چرخه مثبت برای تریدرهای حرفه‌ایه.

معایب مارجین تریدینگ

1. ضرر چندبرابری به‌خاطر اهرم
   درست مثل سود، ضرر هم چند برابر میشه. اگه بازار خلاف جهتت حرکت کنه، نه‌تنها ممکنه کل سرمایه‌ات بره، بلکه حتی بدهکار بروکر هم بشی.

2. کارمزد و بهره وام (Interest Charges)
   بروکر برای پولی که بهت قرض میده، سود یا بهره می‌گیره. چه معامله‌ات سود باشه چه ضرر، این هزینه‌ها همیشه از حسابت کم میشه.

3. ریسک مارجین کال (Margin Call)
   اگه ارزش حساب بیاد پایین، بروکر ازت می‌خواد پول اضافه واریز کنی تا سطح مارجین برگرده بالا. اگه این کار رو نکنی، پوزیشن‌هات بسته میشه.

4. بستن اجباری معاملات (Forced Liquidation)
   اگه مارجین‌کال رو پر نکنی یا ضررت خیلی زیاد بشه، بروکر خودش پوزیشن‌هات رو می‌بنده تا پولش رو پس بگیره — معمولاً هم توی بدترین نقطه بازار

چطور مارجین ترید کنیم؟

۱. باید به جای حساب معمولی یه حساب مارجین باز کنی.
۲. حداقل یه مبلغ اولیه باید توی حسابت باشه که بهش می‌گن حداقل مارجین که در هر بروکر می تونه متفاوت باشه.
۳. بعد از اون می‌تونی تا ۵۰٪ از قیمت یه دارایی رو از بروکر قرض بگیری.
مثلاً اگه ۵۰۰۰ دلار پول داری، می‌تونی تا ۱۰,۰۰۰ دلار پوزیشن باز کنی.
۴. سود و زیان معامله هر روز روی حسابت اعمال میشه.
۵. اگه ضرر زیاد بشه و حسابت برسه به حد خطر، بروکر اخطار کال مارجین می‌فرسته.
اگه پول اضافه نکنی، خودش پوزیشن‌هاتو می‌بنده تا بدهی‌اش رو صاف کنه.

حواست باشه باید حتما آموزش ترید دیده باشی وگر نه ضرر سنگین می کنی!

قوانین مارجین را بشناس

مارجین تریدینگ تحت قوانین سخت‌گیرانه‌ای از طرف هیئت فدرال رزرو آمریکا (Federal Reserve Board)، سازمان‌های خودنظارتی مثل FINRA و بورس‌های سهام (Securities Exchanges) کنترل میشه.
هر بروکر هم می‌تونه علاوه بر این قوانین، قوانین داخلی خودش (House Rules) رو سخت‌تر از استانداردها تنظیم کنه.
بیاین مهم‌ترین قوانین رو مرور کنیم:

 حداقل مارجین (Minimum Margin)

قبل از اینکه بتونی با مارجین ترید کنی، باید یه حداقل موجودی داخل حسابت داشته باشی.
طبق قانون FINRA، باید حداقل ۲۰۰۰ دلار یا صددرصد مبلغ معامله (هرکدوم کمتر بود) داخل حساب باشه.
به این مبلغ می‌گن حداقل مارجین.
بعضی بروکرها ممکنه حتی بیشتر از ۲۰۰۰ دلار بخوان.

 مارجین اولیه (Initial Margin)

طبق قانون Regulation T فدرال رزرو، شما می‌تونی تا ۵۰٪ از مبلغ معامله رو از بروکرت قرض بگیری.
یعنی اگه می‌خوای ۱۰,۰۰۰ دلار سهام بخری، باید حداقل ۵,۰۰۰ دلار خودت بیاری و بقیه‌ش رو بروکر بهت قرض می‌ده.
البته بعضی بروکرها ممکنه سخت‌گیرتر باشن و بگن باید بیشتر از ۵۰٪ از پول معامله رو خودت بذاری.

مارجین نگهداری (Maintenance Margin)

بعد از اینکه معامله رو باز کردی، بروکرت بررسی می‌کنه که همیشه یه حداقل موجودی (Equity) توی حسابت بمونه.
به این حداقل مقدار می‌گن مارجین نگهداری.
طبق قانون FINRA، این حداقل باید ۲۵٪ از ارزش فعلی پوزیشن‌ها باشه.
اما اکثر بروکرها سطح بالاتری می‌خوان — معمولاً بین ۳۰٪ تا ۴۰٪ بسته به نوع دارایی.

مثال:

فرض کن ۱۶,۰۰۰ دلار سهم خریدی؛ ۸,۰۰۰ دلار از پول خودت و ۸,۰۰۰ دلار از بروکر قرض گرفتی.

• اگه ارزش سهامت بیاد پایین و بشه ۱۲,۰۰۰ دلار، اون‌وقت Equity حسابت میشه ۴,۰۰۰ دلار (۱۲,۰۰۰ – ۸,۰۰۰).

• اگه مارجین نگهداری ۲۵٪ باشه، باید حداقل ۳,۰۰۰ دلار Equity داشته باشی → مشکلی نداری چون ۴,۰۰۰ > ۳,۰۰۰

• اما اگه بروکر بگه باید ۴۰٪ نگه‌داری کنی، یعنی باید ۴,۸۰۰ دلار داشته باشی → داری فقط ۴,۰۰۰ دلار، پس ۸۰۰ دلار کم داری 
  اینجاست که بروکر برات یه مارجین کال (Margin Call) می‌فرسته تا پول بریزی.

• Leverage (اهرم): ضریب بزرگ‌کننده قدرت خریدته. مثلاً اهرم ۱:۱۰۰ یعنی با ۱۰۰ دلار می‌تونی ۱۰,۰۰۰ دلار پوزیشن بزنی.

نکات مهم و ریسک‌های مارجین تریدینگ چی هستند؟

• • هرچی اهرم بالاتر، ریسک هم بالاتره.

  • سود و ضرر با اهرم چند برابر میشه، پس باید حتماً مدیریت سرمایه بلد باشی.

  • اگه پوزیشن‌هات با ضرر ببنده، بروکر می‌تونه بدون اجازه‌ات اونارو تسویه کنه.

  • مارجین تریدینگ برای سرمایه‌گذاری بلندمدت مناسب نیست چون باید بهره وام رو هم بدی.

  • خیلی از بروکرها اجازه نمی‌دن روی سهام ارزون یا عرضه اولیه (IPO) مارجین بگیری.

در کریپتو هم همه صرافی‌ها این قابلیت رو ندارن.

مارجین کال یعنی چی؟

مارجین کال وقتی اتفاق می‌افته که ارزش پوزیشن‌هات انقدر افت کنه که سطح مارجین حسابت بیاد پایین‌تر از حد مجاز.
اون‌وقت بروکر بهت اخطار میده که یا پول بریز یا پوزیشن‌هات رو خودش می‌بنده.
خیلی از تریدرها از مارجین کال می‌ترسن چون ممکنه مجبور بشن تو بدترین قیمت ممکن بفروشن و ضرر سنگینی بدن.

ریسک‌های اصلی مارجین تریدینگ

• ممکنه بیشتر از پولی که واریز کردی ضرر کنی

• اگه بازار سریع خلاف جهتت حرکت کنه، حسابت می‌سوزه (Liquidation)

• باید همیشه بخشی از سرمایت نقد باشه تا اگه مارجین‌کال شد، سریع بتونی بریزی

• برای تریدرهای تازه‌کار به‌هیچ‌وجه مناسب نیست

• در کریپتو یا بعضی نمادهای بورس، مارجین محدود یا حتی غیرمجاز هست

مارجین تریدینگ یه شمشیر دو لبه‌ست

از یه طرف می‌تونه سودت رو چند برابر کنه، از طرف دیگه هم اگه بدون مدیریت ریسک واردش بشی، می‌تونه سرمایت رو نابود کنه.
باید دقیق بدونی چطور از اهرم استفاده کنی، چه زمانی حجم رو کم یا زیاد کنی، و همیشه حواست به Equity حسابت باشه.

اگه تازه‌کاری، پیشنهاد میشه اول توی حساب دمو یا بدون اهرم تمرین کنی، بعد بری سراغ مارجین واقعی.

سؤالات متداول مارجین تریدینگ

1. مارجین تریدینگ چیست و چطور کار می‌کند؟

مارجین تریدینگ یعنی معامله با پول قرضی از بروکر. بخشی از پول (مارجین اولیه) را وثیقه می‌گذاری و با اهرم، حجم معامله‌ات بزرگ‌تر می‌شود؛ در نتیجه سود و ضرر هر دو چند برابر می‌شوند.

2.مارجین کال (Margin Call) یعنی چه؟

وقتی ارزش حساب از حد نگهداری پایین‌تر برود، بروکر از شما می‌خواهد پول/دارایی اضافه کنید. اگر تأمین نکنید، ممکن است پوزیشن‌ها به‌صورت اجباری بسته شوند.

3.حداقل موجودی برای شروع مارجین ترید چقدر است؟

طبق قوانین FINRA حداقل ۲٬۰۰۰ دلار یا ۱۰۰٪ مبلغ خرید (هرکدام کمتر باشد) لازم است. بعضی بروکرها ممکن است رقم بالاتری بخواهند.

4. تفاوت مارجین اولیه و مارجین نگهداری چیست؟

مارجین اولیه وثیقهٔ شروع معامله است. مارجین نگهداری حداقل اکویتی موردنیاز برای باز ماندن پوزیشن‌هاست که معمولاً ۲۵٪ به بالا (در بسیاری از بروکرها ۳۰–۴۰٪) است.

5. آیا می‌توان با مارجین آپشن خرید؟

معمولاً خرید قرارداد آپشن با مارجین مجاز نیست؛ اما فروش/نوشتن آپشن ممکن است با مارجین انجام شود و ریسک بسیار بالایی دارد (حتی بیش از سرمایهٔ اولیه).

6. بهره و هزینهٔ مارجین چگونه محاسبه می‌شود؟

وام مارجین بهره دارد و مستقیماً بازده شما را کم می‌کند. نرخ بهره بین بروکرها متفاوت است؛ قبل از افتتاح حساب حتماً شرایط را مقایسه کنید.

7. مارجین تریدینگ برای چه کسانی مناسب است؟

بیشتر مناسب تریدرهای باتجربه با مدیریت ریسک قوی است. برای تازه‌کارها پیشنهاد می‌شود با اهرم پایین یا بدون اهرم شروع کنند.